![\"Uncle](\"\/images\/sam.jpg\")
<\/p>\nJorgito, un jubilado que ha trabajado en el sector de la construcci\u00f3n, abre una cuenta en el Banco Villadiego de Arriba e ingresa sus ahorros, imaginemos que unos 100.000 euros, \u00bfde que me suena esta cifra?. El banco, como es natural no mantiene sus fondos en sus instalaciones, no le resulta rentable, intenta invertirlo como sea, pero est\u00e1 obligado a mantener un tanto por ciento en l\u00edquido, por aquello de que Jorgito y otros clientes vayan al cajero de una sucursal de Villadiego de Arriba y quieran disponer de efectivo para sus cosillas. Este tanto por ciento que mantiene en sus instalaciones se llama coeficiente de caja o encaje bancario y se trata de una normativa de los Bancos Centrales. Supongamos que el coeficiente de caja es del 2%. En el Banco Villadiego de Arriba saben que de los 100.000 euros de Jorgito tendr\u00e1n que permanecer 2.000 euros en su caja fuerte, pero 98.000 euros los podr\u00e1 dedicar para inversi\u00f3n o para conceder cr\u00e9ditos. <\/p>\n
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Jaimito es un joven que se va a casar con su novia de toda la vida y deciden pedir un pr\u00e9stamo hipotecario al director de una oficina del Banco Villadiego de Arriba para comprarse un piso y el director despu\u00e9s de asegurarse – \u00bfmuy bien? – les concede el pr\u00e9stamo. Imaginemos que el piso cuesta 98.000 euros, ya se que es mucho imaginar, aunque a este paso no me extra\u00f1ar\u00eda que volvi\u00e9ramos a estos precios, bien, volvamos al cuento, los 98.000 euros de la cuenta de Jorgito van a parar al vendedor del piso de Jaimito, a Juanito. En realidad a Juanito le llegan los 98.000 euros por trasferencia bancaria a su cuenta del Banco Villadiego de Abajo, donde guardan el 2% en la caja y el 98% lo destinan de nuevo a inversi\u00f3n o a conceder cr\u00e9ditos. En este caso el 2% de 98.000 son 1.960 euros y el resto \u2013 96.040 euros – raudos y veloces se van a otro dep\u00f3sito siguiendo el mismo procedimiento.<\/p>\n
El dinero respetando la regla del coeficiente de caja sigue saltando de dep\u00f3sito en dep\u00f3sito hasta que ya no queda nada que invertir, de tal forma que, como en la par\u00e1bola de los panes y los peces, los 100.000 euros de Jorgito se multiplican siguiendo una progresi\u00f3n geom\u00e9trica por el efecto del sistema bancario en lo que viene a denominarse multiplicador del dinero. Por tanto siguiendo una formula muy sencilla, dividiendo el dep\u00f3sito inicial por el coeficiente de caja, tenemos que el importe total de los dep\u00f3sitos generados en el caso del dep\u00f3sito inicial de Jorgito es de 5.000.000 euros de dinero bancario. Para hacer el ejemplo m\u00e1s claro hemos obviado el coeficiente de retenci\u00f3n, que se trata de un coeficiente que refleja lo que se queda el cliente en efectivo sin ingresarlo en un banco.<\/p>\n
![\"Multiplicador](\"\/images\/encaje.gif\")
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